{"id":1775,"date":"2026-03-10T10:00:06","date_gmt":"2026-03-10T09:00:06","guid":{"rendered":"https:\/\/www.walter-ludwig.com\/?p=1775"},"modified":"2026-03-10T10:11:33","modified_gmt":"2026-03-10T09:11:33","slug":"managerkommentar-februar-2026-fuer-den-hard-value-fund","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/wp.walter-ludwig-data.com\/en\/managerkommentar-februar-2026-fuer-den-hard-value-fund\/","title":{"rendered":"Managerkommentar Februar 2026 f\u00fcr den Hard Value Fund"},"content":{"rendered":"

Dear investors,<\/p>\n\n\n\n

Dear prospective customers,<\/p>\n\n\n\n

ich begr\u00fc\u00dfe Sie recht herzlich zum Managerkommentar f\u00fcr den Berichtsmonat Februar f\u00fcr den Hard Value Fund. Ihr Fonds f\u00fcr finanzielle Nachhaltigkeit.<\/p>\n\n\n\n

Obwohl der Berichtsmonat Februar kurz war, sind einige Ereignisse vorgefallen. Geopolitisch ist am vergangenen Wochenende der Konflikt um den Iran eskaliert. Zudem haben wir eine Flut von Daten in der Berichtssaison verarbeitet und ausgewertet.<\/p>\n\n\n\n

Auch im Hard Value Fund ist im Berichtsmonat einiges passiert. So ist unser Sektor \u201eGold & Goldminen\u201d weiter gewachsen und konnte Kursgewinne verzeichnen. Da viele Goldminen in den USA gelistet und an der B\u00f6rse notiert sind, ist unsere L\u00e4nderallokation USA auf \u00fcber 39 % gestiegen.<\/p>\n\n\n\n

Das Unternehmen Rolls-Royce aus dem Sektor Luftfahrt & Verteidigung hat sehr erfreuliche Zahlen gemeldet. Die Zahlen \u00fcbertrafen die Markterwartungen und das Unternehmen hat einen wahren Turnaround geschafft. Seit Anfang 2023 ist der Hard Value Fund bereits in das Unternehmen investiert. Grundvoraussetzung f\u00fcr den Verbleib im Hard Value Fund ist, dass das Unternehmen unseren berechneten Fair Value konstant steigert und am Markt unter diesem Wert gehandelt wird.<\/p>\n\n\n\n

Unser Fair Value orientiert sich an den gemeldeten Unternehmensdaten sowie den t\u00e4glichen Meldungen und l\u00e4sst nur wenig Spielraum f\u00fcr Interpretationen der Unternehmenssubstanz zu. Dadurch k\u00f6nnen wir in ca. 85 % der F\u00e4lle die Markterwartungen einhalten oder \u00fcbertreffen.<\/p>\n\n\n\n

Risiko und Rendite gehen immer Hand in Hand, weshalb ein aktives Risikomanagement, das ebenfalls Stopps nutzt, umso wichtiger ist. So ist es seit Auflage zum ersten Mal vorgekommen, dass wir ein Unternehmen mit einem Verlust von 35 % verkaufen mussten. Novo Nordisk ist aufgrund unseres Risikomanagements nicht mehr im Hard Value Fund und wurde verkauft.<\/p>\n\n\n\n

In Summe konnte der Hard Value Fund auch den zweiten Monat des Jahres 2026 erfreulich schlie\u00dfen.<\/p>\n\n\n\n

You can find the exact performance figures in the displayed key performance indicators:<\/p>\n\n\n\n

\u2013 R-Tranche: +3,62 % im Monat, +14,11 % seit Jahresbeginn, +78,74 % seit Auflage<\/p>\n\n\n\n

\u2013 I-Tranche: +3,65 % im Monat, +14,17 % seit Jahresbeginn, +82,82 % seit Auflage<\/p>\n\n\n\n

– S-Tranche: +4,05 % im Monat, +15,70 % seit Jahresbeginn, +94,21 % seit Auflage<\/p>\n\n\n\n

Zum Stichtag bel\u00e4uft sich unsere Kassenquote auf rund 9,1 % und ist somit im Vergleich zum Vormonat leicht gefallen. Erfreulich ist auch, dass unsere Assets under Management auf \u00fcber 45 Millionen Euro angestiegen sind.<\/p>\n\n\n\n

Bei R\u00fcckfragen stehen wir Ihnen gerne zur Verf\u00fcgung<\/p>\n\n\n\n

Warm regards<\/p>\n\n\n\n

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Patrick Grewe<\/strong><\/p>\n\n<\/div>\n\n\n

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Your asset manager<\/p>\n\n<\/div>\n<\/div>\n\n

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\"\"
Patrick Grewe<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n<\/div>\n\n\n

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Download the manager's commentary as a PDF<\/a><\/p>","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

Sehr geehrte Investoren, sehr geehrte Interessenten, ich begr\u00fc\u00dfe Sie recht herzlich zum Managerkommentar f\u00fcr den Berichtsmonat Februar f\u00fcr den Hard Value Fund. Ihr … <\/p>\n

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